Стратегическое

[ny_quant]

Кажется, наконец дошлифовал торговую стратегию, над которой начал работать ещё прошлой осенью. Собственно, я её уже использую ещё с ноября, когда мне стало ясно, что я её когда-нибудь добью, но всё никак не мог сообразить как это сделать. В голове постоянно роились подозрения, что всё это грандиозный самообман, замешанный на overfitting и подглядывании в out-of-sample data. Даже стал подозревать не потекла ли крыша.

Помогло вчерашнее падение рынка, когда модель стала показывать на выход, хотя мне было понятно, что это неправильно. Тут меня и озарила новая яркая идея, пришлось даже пару часов попрограммировать (ужас как отвык, даже получил удовольствие) ... и ничего не получилось. Поехал домой поздно, злой и усталый. После ужина сел попробовать ещё несколько вариантов, в итоге меня посетила ещё одна мыслишка и вдруг она опять задышала. Не так резво как раньше, зато без глупостей

К сожалению, наниматель запрещает закрывать позиции в перый месяц после их открытия, причем on a LIFO basis (о чем я узнал только совсем недавно и почти случайно в результате несвойственной мне due diligence, а ведь могли бы и уволить нафиг). Т.е. если добавлять к существующей позиции каждый месяц, то продать нельзя никогда. При этом подходящих мне инструментов на рынке ровно два. Т.о. никаких резких телодвижений делать нельзя, чтобы не попасться врасплох.

Графом Монте-Кристо я, видимо, буду не ранее чем в следущей жизни. Интересно, перестану ли теперь об этом думать.

Comments

[ticklish-frog.livejournal.com]

А предложить работодателю как эксперимент? "Идеи наши - бензин ваш".

[ny-quant.livejournal.com]

Не знаю, возможно ли это, надо с кем-то поговорить. Для начала надо бы работать в торговом отделе, а я нет. Потом могут возникнуть интересные вопросы о том, почему бы мне просто не сдать деньги в кассу, если учесть что я это делал в рабочее время. Ну и самое главное, я совсем не уверен, что эта стратегия устроит профессионального инвестора. Им, как я понимаю, нужны Sharpe ratio at least 2, и еще черт знает что. Выгонят калёной метлой.

[ny-quant.livejournal.com]

Что это чушь-то несу? Это же будет prop trading forbidden by Dodd-Frank.

[henryviii.livejournal.com]

а что, товарищей нет, которым можно довериться?

[ny-quant.livejournal.com]

Rule #1: Don't trust nobody.

Problem #1: All my money is in retirement accounts.

[nefedor.livejournal.com]

Не, это нелегально и чревато очень нехорошими последствиями вплоть до отсидки с полной конфискацией всего.

[alexanderr.livejournal.com]

наивный вопрос неспециалиста: так вы бъете SP500 index fund (например такой как VFIAX) или все же нет? я слышап, что на больших временах очень трудно выступить лучше, чем SP500

[ny-quant.livejournal.com]

Бью левой ногой

[alexanderr.livejournal.com]

на масштабе больше нескольких лет? вроде у Buffet'а был спор про это на миллиом и вроде он выигрывает?

[ny-quant.livejournal.com]

На масштабе от месяцев до 10+ лет

Но я не рассказываю всю историю, поэтому вы введены в заблуждение. Buffet, я думаю, говорит о вложениях в акции/облигации. Я делаю нечто иное.

[alexanderr.livejournal.com]

а вот нашел

http://www.investopedia.com/articles/investing/030916/buffetts-bet-hedge-funds-year-eight-brka-brkb.asp

он там конечно включает 2 and 20 (вот где настоящее золотое дно-то), чтобы все по справедливости

[ny-quant.livejournal.com]

Ну, что я могу сказать? У меня пока что 10+ лет истории и только 4 месяца реальных вложений. Если я буду выступать лучше, чем Buffet, то я наверное не помру и без этого миллиона, хотя и не помешало бы. Но ещё лучше было бы собрать кучу денег с желающих разбогатеть и устроить им 2/20. Я бы даже на 1/20 согласился ;)

[alexanderr.livejournal.com]

лучше, чем Buffet никому не предлагается выступать. это невозможно, да и сам Buffet уже давно так не может.

все гораздо проще. Buffet обращается к рядовым инвесторам с несколькими миллионами (ну или какой там минимум в самом дешевом hedge fund'е) , которые бы они хотели поудачнее вложить. и он им говорит прямым текстом: не разбазаривайте деньги на hedge funds да или на любой активный investment вообще. а вложите спокойно все в пассивный broad based index fund и это будет лучше. особенно если вам удастся покататься на этом long term. еще Buffet иногда показывает таблички по годам как hedge funds выступают, и те, кто были top 10 одно время потом быстро переползают в bottom 10. и так далее, т.е. если подождать, то все очень хорошо усредняется. а деньги ушедшие на 2 and 20 уже не вернуть

[nefedor.livejournal.com]

Я у Спирина писал про этот спор. Спор, на мой взгляд, совершенно глупый с академической точки зрения, а вероятности были сильно в пользу Баффета.

Существует куча хедж-фондов, которые лучше S&P на 20ти годах и более, но это во-первых за счёт риска, а во-вторых нетипично для хедж-фондов вцелом, которые больше похожи на облигации по профайлу риск-доходность, чем на акции.

[nefedor.livejournal.com]

Если есть желание побить VFIAX, это делается элементарно без всяких высоких материй - с помощью простого плеча.

[alexanderr.livejournal.com]

это работает long term? ну если взять интервал например за последние 20 лет. туда и 1998 год войдет и 2008

[nefedor.livejournal.com]

Чем более long term, тем надежнее это сработает. Расчёт же на то, что в long term доходность будет положительная. А на коротких промежутках, если доходность отрицательная, то с плечом она будет отрицательная ещё больше, то есть, меньше индекса.

[nefedor.livejournal.com]

А какого типа эти два инструмента? Фонды? Деривативы на фонды?

[ny-quant.livejournal.com]

ETFs

[nefedor.livejournal.com]

И они у Вас не exempt? Общая практика такова, что индексные ETFs и коммодити ETFs are exempt from those regulations. Я ими вполне себе балуюсь с благословения комплайанса. Вы точно уверены что нельзя?

[ny-quant.livejournal.com]

Можно. Но тех, что мне нужно в природе всего два. И на них эти 30 дней распрострняются как и на всё остальное.

[nefedor.livejournal.com]

Это Вы то самое с mean reversion доделали или что-то другое?

[ny-quant.livejournal.com]

Нет, совсем другое

[nefedor.livejournal.com]

А какой получается Шарп? И вообще, какие характеристики получились на выходе?

[ny-quant.livejournal.com]

Шарп порядка 0.4 плюс минус туда-сюда на месячном масштабе и порядка 1 на годовом.

Доходность, только не смейтесь пож-ста, 5% в месяц.