Стратегическое
Mar. 22nd, 2017 05:29 pm![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
ny_quant
Кажется, наконец дошлифовал торговую стратегию, над которой начал работать ещё прошлой осенью. Собственно, я её уже использую ещё с ноября, когда мне стало ясно, что я её когда-нибудь добью, но всё никак не мог сообразить как это сделать. В голове постоянно роились подозрения, что всё это грандиозный самообман, замешанный на overfitting и подглядывании в out-of-sample data. Даже стал подозревать не потекла ли крыша.
Помогло вчерашнее падение рынка, когда модель стала показывать на выход, хотя мне было понятно, что это неправильно. Тут меня и озарила новая яркая идея, пришлось даже пару часов попрограммировать (ужас как отвык, даже получил удовольствие) ... и ничего не получилось. Поехал домой поздно, злой и усталый. После ужина сел попробовать ещё несколько вариантов, в итоге меня посетила ещё одна мыслишка и вдруг она опять задышала. Не так резво как раньше, зато без глупостей
К сожалению, наниматель запрещает закрывать позиции в перый месяц после их открытия, причем on a LIFO basis (о чем я узнал только совсем недавно и почти случайно в результате несвойственной мне due diligence, а ведь могли бы и уволить нафиг). Т.е. если добавлять к существующей позиции каждый месяц, то продать нельзя никогда. При этом подходящих мне инструментов на рынке ровно два. Т.о. никаких резких телодвижений делать нельзя, чтобы не попасться врасплох.
Графом Монте-Кристо я, видимо, буду не ранее чем в следущей жизни. Интересно, перестану ли теперь об этом думать.
![[identity profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/openid.png){kind=small}
no subject
Date: 2017-03-23 07:13 pm (UTC)В каком смысле short VXX?? А Коля Маржинов?
И второе: я надеюсь, Вы не основывали анализ на данных с 2009 года? Число 2009 = 2008 + 1 - оно же говорящее само за себя, и обещающее шортящему лебедей и потом ещё лебедей...
no subject
Date: 2017-03-23 07:37 pm (UTC)Нет, период был совсем другой. Более того, кризис у меня в out of sample, там-то я и теряю 45%.
no subject
Date: 2017-03-23 08:13 pm (UTC)Ну, такие детали как hard to borrow или принудительные покупки пока не стоит и говорить.
Пока что я не вижу основной идеи: короткая позиция на VXX явно не считается идеей: резкий рост шорта в 4 раза в 2008 году гарантированно разоряет игрока с возможными долгами брокеру.
Видимо, Вы придумали некую хитрую схему как избежать маржин колла? Такая от она хитрая? Если Вы застраховались от сценария 2008го года, вероятно, есть другой сценарий, заканчивающийся маржин коллом?
no subject
Date: 2017-03-23 08:42 pm (UTC)no subject
Date: 2017-03-23 08:51 pm (UTC)То есть, тайминг?
no subject
Date: 2017-03-23 09:08 pm (UTC)no subject
Date: 2017-03-23 10:47 pm (UTC)Весь мой опыт говорит, что тайминг не должен работать.
no subject
Date: 2017-03-23 11:18 pm (UTC)no subject
Date: 2017-03-24 02:05 am (UTC)no subject
Date: 2017-03-24 03:19 am (UTC)no subject
Date: 2017-03-24 03:28 am (UTC)This is the first sign that you are :((
no subject
Date: 2017-03-24 04:10 am (UTC)no subject
Date: 2017-03-24 05:29 pm (UTC)no subject
Date: 2017-03-24 11:40 pm (UTC)Nope. (Considering I'm on stat arb desk Monday to Friday ;))
no subject
Date: 2017-03-25 12:34 am (UTC)А почему нет? Допустим, вы торгуете какую-то очень хорошо коррелированную пару и вдруг они get out of whack. Модель говорит, что вот оно самое ВРЕМЯ одну купить, а другую зашортить. Как же это не timing?
no subject
Date: 2017-03-25 12:43 am (UTC)А не взяли - в Цитадель? Я уже не там пару лет как, а в Millennium.
Прежде всего потому, что это хедж, который нивелирует эффекты прямых рыночных колебаний. Потому что маркет таймеры горят именно на этих колебаниях, которые сбивают с толку.
no subject
Date: 2017-03-25 04:34 am (UTC)Я понимаю, что stat arb это стратегия с малым риском, но я не вижу как это меняет суть дела в принципе. Как Вы сами говорите, можно применить плечо и раздуть риск до того же уровня, что и на дельта 1. Суть в том, что модель подаёт сигнал открыть или закрыть позицию. Остальное - детали.
no subject
Date: 2017-03-30 07:38 pm (UTC)Ну вот, Вы тут всех знаете, а я никого не знаю ;)
Суть это меняет, по всей видимости, так, что рынок научился быть эффективным по прямым позициям отдельных инструментов и здесь ловить нечего, а вот на хеджах - не научился, слишком сложно пока. Поэтому здесь есть вероятность поймать неэффективность.
Просто Вы говорите о технической стороне дела - модели, сигналы, а я - о рыночной, философской, если хотите.
PS прошу прощения за задержку с ответом, на телефоне сложно отслеживать.
no subject
Date: 2017-04-11 04:02 am (UTC)no subject
Date: 2017-04-19 05:36 pm (UTC)