Стратегическое
Mar. 22nd, 2017 05:29 pm![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
ny_quant
Кажется, наконец дошлифовал торговую стратегию, над которой начал работать ещё прошлой осенью. Собственно, я её уже использую ещё с ноября, когда мне стало ясно, что я её когда-нибудь добью, но всё никак не мог сообразить как это сделать. В голове постоянно роились подозрения, что всё это грандиозный самообман, замешанный на overfitting и подглядывании в out-of-sample data. Даже стал подозревать не потекла ли крыша.
Помогло вчерашнее падение рынка, когда модель стала показывать на выход, хотя мне было понятно, что это неправильно. Тут меня и озарила новая яркая идея, пришлось даже пару часов попрограммировать (ужас как отвык, даже получил удовольствие) ... и ничего не получилось. Поехал домой поздно, злой и усталый. После ужина сел попробовать ещё несколько вариантов, в итоге меня посетила ещё одна мыслишка и вдруг она опять задышала. Не так резво как раньше, зато без глупостей
К сожалению, наниматель запрещает закрывать позиции в перый месяц после их открытия, причем on a LIFO basis (о чем я узнал только совсем недавно и почти случайно в результате несвойственной мне due diligence, а ведь могли бы и уволить нафиг). Т.е. если добавлять к существующей позиции каждый месяц, то продать нельзя никогда. При этом подходящих мне инструментов на рынке ровно два. Т.о. никаких резких телодвижений делать нельзя, чтобы не попасться врасплох.
Графом Монте-Кристо я, видимо, буду не ранее чем в следущей жизни. Интересно, перестану ли теперь об этом думать.
![[identity profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/openid.png){kind=small}
no subject
Date: 2017-03-22 09:40 pm (UTC)no subject
Date: 2017-03-22 10:22 pm (UTC)Не знаю, возможно ли это, надо с кем-то поговорить. Для начала надо бы работать в торговом отделе, а я нет. Потом могут возникнуть интересные вопросы о том, почему бы мне просто не сдать деньги в кассу, если учесть что я это делал в рабочее время. Ну и самое главное, я совсем не уверен, что эта стратегия устроит профессионального инвестора. Им, как я понимаю, нужны Sharpe ratio at least 2, и еще черт знает что. Выгонят калёной метлой.
no subject
Date: 2017-03-22 11:18 pm (UTC)no subject
Date: 2017-03-22 11:29 pm (UTC)no subject
Date: 2017-03-23 12:49 am (UTC)no subject
Date: 2017-03-23 12:51 am (UTC)Problem #1: All my money is in retirement accounts.
no subject
Date: 2017-03-23 12:53 am (UTC)no subject
Date: 2017-03-23 02:11 am (UTC)А какого типа эти два инструмента? Фонды? Деривативы на фонды?
no subject
Date: 2017-03-23 02:12 am (UTC)Не, это нелегально и чревато очень нехорошими последствиями вплоть до отсидки с полной конфискацией всего.
no subject
Date: 2017-03-23 02:14 am (UTC)Если есть желание побить VFIAX, это делается элементарно без всяких высоких материй - с помощью простого плеча.
no subject
Date: 2017-03-23 02:16 am (UTC)Это Вы то самое с mean reversion доделали или что-то другое?
no subject
Date: 2017-03-23 02:24 am (UTC)ETFs
no subject
Date: 2017-03-23 02:25 am (UTC)Нет, совсем другое
no subject
Date: 2017-03-23 02:37 am (UTC)И они у Вас не exempt? Общая практика такова, что индексные ETFs и коммодити ETFs are exempt from those regulations. Я ими вполне себе балуюсь с благословения комплайанса. Вы точно уверены что нельзя?
no subject
Date: 2017-03-23 02:40 am (UTC)А какой получается Шарп? И вообще, какие характеристики получились на выходе?
no subject
Date: 2017-03-23 03:53 am (UTC)no subject
Date: 2017-03-23 03:55 am (UTC)Доходность, только не смейтесь пож-ста, 5% в месяц.
no subject
Date: 2017-03-23 04:24 am (UTC)no subject
Date: 2017-03-23 04:25 am (UTC)no subject
Date: 2017-03-23 04:34 am (UTC)http://www.investopedia.com/articles/investing/030916/buffetts-bet-hedge-funds-year-eight-brka-brkb.asp
он там конечно включает 2 and 20 (вот где настоящее золотое дно-то), чтобы все по справедливости
no subject
Date: 2017-03-23 04:38 am (UTC)Но я не рассказываю всю историю, поэтому вы введены в заблуждение. Buffet, я думаю, говорит о вложениях в акции/облигации. Я делаю нечто иное.
no subject
Date: 2017-03-23 04:48 am (UTC)no subject
Date: 2017-03-23 05:33 am (UTC)а про 5% в месяц, я где-том читал, что индех обратный ^VIX такое дает,
на чем построен XIV, про который мы несколько раз говорили,
я все поверить не могу, где там дырка?
вечных же двигателей не бывает, вы сами так говорили
(ну, сам XIV не дает, там, понятно, все трения и т.д. мешают,
но и у него где-то 40% в год в среднем, кажется)
no subject
Date: 2017-03-23 05:38 am (UTC)Чем более long term, тем надежнее это сработает. Расчёт же на то, что в long term доходность будет положительная. А на коротких промежутках, если доходность отрицательная, то с плечом она будет отрицательная ещё больше, то есть, меньше индекса.
no subject
Date: 2017-03-23 05:43 am (UTC)Я у Спирина писал про этот спор. Спор, на мой взгляд, совершенно глупый с академической точки зрения, а вероятности были сильно в пользу Баффета.
Существует куча хедж-фондов, которые лучше S&P на 20ти годах и более, но это во-первых за счёт риска, а во-вторых нетипично для хедж-фондов вцелом, которые больше похожи на облигации по профайлу риск-доходность, чем на акции.