Стратегическое - объявление

[ny_quant]

По совету ticklish_frog, я решил (пока?) не делать страниц ни на ФБ ни на Твиттере. Если кто-то думает, что мне всё же надо это сделать, то скажите а я подумаю. Вместо этого я сделал себе бложек вот здесь:

http://volatrading.blogspot.com/

Заходите в гости, расскажите друзьям и знакомым, если это кому-то интересно.

Это вместо New Year resolutions.

Comments

[stumari.livejournal.com]

с почином!
да, оно, как я и хотел, технически просто и в WellsTrade бесплатно или почти
а то сукин MerrillEdge не дает мне этим торговать, "заботится обо мне",
хорошо еще, что WellsTrade дает XIV и VXX, поскольку более спокойный ZIV запрещен в обоих :(
попробую сравнить, я и так "long XIV" сейчас, но, возможно, прикуплю XIV в первый день, чтобы отдельно было
боюсь только, что на VXX у меня смелости не хватит, из-за моего короткого, но весьма убыточного с ним общения
только XIV <=> cash

[brmail]

Лучше скажи, когда это все имеет шанс реально навернуться. Вот специально зашел только что в свой ретайрмент акаунт, посмотреть что там за год набежало. Пишет, что вышло 24.87% с начала года. Естественно в голове я полностью осознаю, что такая халява долго продолжаться не может. Но хочется же.

[ny-quant.livejournal.com]

I'm a mathematician not a magician. There is always a chance.

[oldkettle.livejournal.com]

Спасибо

И с новым годом

Вопросы лучше там задавать?

[ny-quant.livejournal.com]

Всё равно.

[ny-quant.livejournal.com]

По определению, XIV & VXX are equally risky.

[vnarod.livejournal.com]

Отлично. Я готов к эксперименту. Надеюсь что ты это не забросишь за год :)

1. Мне кажется, что стоит писать текущую цену при каждой рекомендации. Так легче отслеживать.

2. Можешь ли ты настроить «подписку», т.е. Автоматическую рассылку каждой рекомендации по почте или смс? Наверняка есть готовый модуль для этого.

[stumari.livejournal.com]

и ведь верно, по определению, если риском считать "Standard Deviation", то да, VXX даже на пары процентов меньше, оказывается :)

а если риском считать вероятность падения на определенный процент?
(тогда "риск", конечно, не число, а функция, разные значения в зависимости от заданного процента)
например, XIV в "плохое время" (увеличение волатильности и одновременное отрицательное контанго) за полгода в конце 2015-нач.2016 упал в 3 раза, а обратно посчитанный в 2008-9 упал бы в 10 раз,
из календарных годов, -45% в 2011, -10% в 2014, -17% в 2015
а у VXX с этим намного хуже
-72% в 2010, -78% В 2012, -67% В 2013, -68% в 2016 и -72% В 2017
даже в "хорошие" (плохие для XIV) годы: -5% в 2011 , -26% в 2014 и -36% в 2015

[ny-quant.livejournal.com]

1. Хорошо, так и сделаю.

2. Не знаю, не умею.

[oldkettle.livejournal.com]

OK

XIV: do you mean an ETF or something else, say, VelocityShares Daily ... or ProShare SVXY?

Edit:
Is a minimum holding period (which quite a few people are subject to) integrated into the model?

[ny-quant.livejournal.com]

// а если риском считать вероятность падения на определенный процент

Эта вероятность нам неизвестна, нестационарна, зависит от кучи факторов, в том числе и горизонта времени. С точки зрения стратегии типа моей интересна только однодневное распределение вероятностей, но и оно тоже неизвестно. Т.е. такое определение хотя и интуитивно, но не практично.

[ny-quant.livejournal.com]

Yes, I meant the ETFs.

No, it's not integrated into the model.

С практической точки зрения, я не предполагаю, что кто-то бросит все свои деньги на эту стратегию. Я сам этого делать не собираюсь и другим бы не посоветовал. Поэтому я предполагаю, что у инвестора есть под рукой ещё какие-то деньги в наличных или в ликвидных вложениях.

Я делаю следущее. Если мне нужно закрыть позицию до истечения minimum holding period, то я покупаю hedge: если у меня есть позиция в XIV, то я покупаю на ту же сумму VXX и наоборот. Это неидеально, но обычно помогает добиться желаемого результата.

Спасибо за хороший вопрос.

[vnarod.livejournal.com]

https://www.twilio.com/blog/2017/06/send-sms-notifications-new-posts-wordpress.html

[ny-quant.livejournal.com]

Are WordPress and blogger the same thing?

[ormuz.livejournal.com]

интересно!
а ребалансировать каждый день, чтоб от path-dependency избавится пробовали?

[vnarod.livejournal.com]

No. I am not sure if it will work for blogger. Here is another link to some product that promises to make it very easy. I have not tried it myself.

https://zapier.com/apps/blogger/integrations/sms

[oldkettle.livejournal.com]

Спасибо за ответы

[ny-quant.livejournal.com]

Про path-dependency не понял, но нет - не пробовал.

[ny-quant.livejournal.com]

Я вижу, что это ещё только upcoming.

[ormuz.livejournal.com]

Вот тут есть:
http://velocityindices.com/files/smartcms_page/Hedging_Equity_Volatility_White_Paper.pdf
Path of Underlying Price Changes

[ny-quant.livejournal.com]

Я не понял что именно они предлагают, что имеют в виду под ребалансировкой. В любом случае, то что они говорят про leveraged products меня не касается (вот мне только рычага здесь не хватает), что касается inverse products, то мне кажется это просто неверно, т.е. ничего похожего на Fig. 8 Exhibit 1A для inverse products не получится. В общем случае, если не делать никаких экзотических предположений о поведении рынка, лучше всего быть просто long XIV и не париться с ребалансировкой, что бы это в точности не значило.

[ormuz.livejournal.com]

underlying 10*0.9*0.9*0.9*(1.2486)~=9.1
inverted 10*1.1*1.1*1.1*(1-0.2486)~=10
в ощущениях нам это дано из цены xiv, которая в 2013 = 18 а сейчас 135 (при вобщем-то плоском vix), что, вероятно, следствие того что падает волатильность медленно и по чуть-чуть, а растёт быстро и резко, что на выходе даёт drag xiv вверх.

ребаллансировка и нужна, чтоб от этого эффекта избавиться, и выяснить - стратегия от него зависит или нет.

У VXX, насколько я понимаю, другая история - он мимикрирует volatility short term futures total return index, у которого есть какой-то drift в многодневных позициях по сравнению с vix в зависимости от кривой фьючерсов - я бмп как его правильно ре-балансировать и нужно ли.

[yucca.livejournal.com]

Пардон, я в этом деле чайник, буду задавать глупые вопросы. Попыталась мужа уговорить поиграть, он у нас занимается вложением капиталов. Но это надо делать каждый день в одно и то же время, получается, или нет?

[ny-quant.livejournal.com]

Нет, в реальности позицию надо менять гораздо реже. Не обязательно в одно и то же время. Можно когда угодно, хоть на следующий день утром.

[stumari.livejournal.com]

о, конечно, неизвестно, но можно брать из прошлого, и да, в зависимости от куска времени
т.е. как с StdDev & Sharpe, берем последние 3 года (5лет) и смотрим, насколько в среднем результат отклонялся от среднего
то же самое и здесь, последние 7 лет (VXX есть 8, но не XIV) скажем, хуже -30% у XIV было 1 раз (14%), у VXX 5 раз (71%)
т.е. в этом смысле VXX намного рискованнее XIV
возможно, по вашей стратегии большие периоды времени (на которых VXX почти всегда плох) не важны, а на маленьких, таки да, у них риск одинаковый, не знаю