Стратегическое - объявление

[ny_quant]

По совету ticklish_frog, я решил (пока?) не делать страниц ни на ФБ ни на Твиттере. Если кто-то думает, что мне всё же надо это сделать, то скажите а я подумаю. Вместо этого я сделал себе бложек вот здесь:

http://volatrading.blogspot.com/

Заходите в гости, расскажите друзьям и знакомым, если это кому-то интересно.

Это вместо New Year resolutions.

Comments

[stumari.livejournal.com]

с почином!
да, оно, как я и хотел, технически просто и в WellsTrade бесплатно или почти
а то сукин MerrillEdge не дает мне этим торговать, "заботится обо мне",
хорошо еще, что WellsTrade дает XIV и VXX, поскольку более спокойный ZIV запрещен в обоих :(
попробую сравнить, я и так "long XIV" сейчас, но, возможно, прикуплю XIV в первый день, чтобы отдельно было
боюсь только, что на VXX у меня смелости не хватит, из-за моего короткого, но весьма убыточного с ним общения
только XIV <=> cash

[ny-quant.livejournal.com]

По определению, XIV & VXX are equally risky.

[stumari.livejournal.com]

и ведь верно, по определению, если риском считать "Standard Deviation", то да, VXX даже на пары процентов меньше, оказывается :)

а если риском считать вероятность падения на определенный процент?
(тогда "риск", конечно, не число, а функция, разные значения в зависимости от заданного процента)
например, XIV в "плохое время" (увеличение волатильности и одновременное отрицательное контанго) за полгода в конце 2015-нач.2016 упал в 3 раза, а обратно посчитанный в 2008-9 упал бы в 10 раз,
из календарных годов, -45% в 2011, -10% в 2014, -17% в 2015
а у VXX с этим намного хуже
-72% в 2010, -78% В 2012, -67% В 2013, -68% в 2016 и -72% В 2017
даже в "хорошие" (плохие для XIV) годы: -5% в 2011 , -26% в 2014 и -36% в 2015

[ny-quant.livejournal.com]

// а если риском считать вероятность падения на определенный процент

Эта вероятность нам неизвестна, нестационарна, зависит от кучи факторов, в том числе и горизонта времени. С точки зрения стратегии типа моей интересна только однодневное распределение вероятностей, но и оно тоже неизвестно. Т.е. такое определение хотя и интуитивно, но не практично.

[stumari.livejournal.com]

о, конечно, неизвестно, но можно брать из прошлого, и да, в зависимости от куска времени
т.е. как с StdDev & Sharpe, берем последние 3 года (5лет) и смотрим, насколько в среднем результат отклонялся от среднего
то же самое и здесь, последние 7 лет (VXX есть 8, но не XIV) скажем, хуже -30% у XIV было 1 раз (14%), у VXX 5 раз (71%)
т.е. в этом смысле VXX намного рискованнее XIV
возможно, по вашей стратегии большие периоды времени (на которых VXX почти всегда плох) не важны, а на маленьких, таки да, у них риск одинаковый, не знаю

[ny-quant.livejournal.com]

Прошлые тренды ничего не говорят о будущем. Волатильность падала и падала и сейчас достигла более-менее дна. Дальше уже падать особенно некуда. Будущее будет не такое как последние 7 лет.

[stumari.livejournal.com]

о, это несомненно, особенно последняя фраза