Стратегическое - объявление

[ny_quant]

По совету ticklish_frog, я решил (пока?) не делать страниц ни на ФБ ни на Твиттере. Если кто-то думает, что мне всё же надо это сделать, то скажите а я подумаю. Вместо этого я сделал себе бложек вот здесь:

http://volatrading.blogspot.com/

Заходите в гости, расскажите друзьям и знакомым, если это кому-то интересно.

Это вместо New Year resolutions.

Comments

[nefedor.livejournal.com]

Я тут потихоньку продолжаю разговаривать со знакомыми...

Все в один голос соглашаются что на 40-50% просадку никто не согласится, все хотят capital preservation в первую очередь. Более отчаянных людей следует искать где-нибудь вроде нашего миллениумского worldquant-a или по family office: они либо диверсифицируют стратегии, либо у них просто больше аппетит к риску.

Вобщем, с некоторой вероятностью, добуду Вам с кем поговорить.

[ny-quant.livejournal.com]

Это было бы замечательно!

Про просадку есть ещё вот какая мысль. Меня ведь никто не вынуждает вкладывать все 100% денег данным мне инвестором в эту стратегию. Положим я вкладываю 50% в стратегию, а остальные в Treasuries. В результате мы имеем доходность 70% в год вместо 140%, просадку в 25% и тот же самый Шарп 2. И наоборот можно держать в Treasuries такой процент, с которым просадка уложится в некие комфортабельные для инвестора пределы.

Лично мне этот подход не близок. Если бы инвестором был я, то я просто не вложил бы больший процент своего капитала, чем тот, на котором я согласенна просадку в 50%. Хотя, при таких темпах роста, меня просадки вообще никак не беспокоят. Но дело не во мне, а в том как успокоить людей.

[nefedor.livejournal.com]

Да, я тоже об этом подумал - можно все scale down и тогда максимальная просадка будет какую они заказывают.
Видимо, с моментом, когда "модель перестала работать" придется плясать именно от этой просадки, поставив на нее максимум.
Кстати, если бы Вы могли нарисовать график просадок от high water mark, было бы интересно на него посмотреть. Если с ежедневной дискретизацией, то вообще круто.

И еще у меня мысль глядя на Ваши графики доходности. Похоже, в 13-15 годах было целых два года когда был не фонтан. Обычно фонды не любят такого, им нравится когда все стабильно, а ждать несколько лет когда опять зафонтанирует они могут не захотеть.
Было бы интересно попробовать понять с чем это связано и может быть, попытаться как-то улучшить это.

[ny-quant.livejournal.com]

В 15-м был очень даже фонтан (199%), а в 13-14 действительно не очень (39% и 22%), хотя всё в сравнении ;)

Вот графики. Длинные интервалы под водой 10 и 16 месяцев, соответственно.

[nefedor.livejournal.com]

Наверное это поправка на год в скользящем графике...
10 месяцев это не страшно, 16 хуже, но тожк не так ужасно. Да, вобщем выглядит не страшно.
Тем не менее анализ этих двух интервалов бы не помешал.

[ny-quant.livejournal.com]

Когда я работаю над моделью, я как раз и провожу большую часть времени пытаясь понять почему что-то пошло не так и пытаясь улучшить. К сожалению, попытки улучшения почти неизбежно ведут к новым параметрам, поэтому я с этими соблазнами усиленно борюсь.

[nefedor.livejournal.com]

Может быть, стоит бороться ограниченно? Если идея фундаментальна, может быть это не так плохо... Хотя конечно, overfitting он и в Африке...

[ny-quant.livejournal.com]

Так примерно и происходит. Если идея имеет хоть какой-то физический смысл и сразу приносит ощутимое улучшение in- and out of sample без настоящей калибровки, а просто с значением параметра подобранным на глазок (или близко от него), то я иду на сделку с совестью.

Но я всё больше подозреваю, что моя главная проблема не столько в overfitting параметров, сколько в model bias. Я ведь выкидывал все варианты модели, которые не работали или работали "плохо", а оставлял только те, что работали лучше, чем предшественники. Эта эволюция, которой уже минимум 6 поколений, почти наверняка стерла разницу между in- and out of sample и почти наверняка внесла model bias, который невозможно измерить кроме как тестированием реальной торговлей.

[nefedor.livejournal.com]

Да, понятно. Тогда да - "время покажет".