Новости торговли опционами

[ny_quant]

Среди непрерывного потока говна публикуемого ZH, попалась таки интересная статья

где пересказывается содержание заметки Nomura's Charlie McElligott.

Если кратко, то institutional traders довели порожденную ширнармассами идею манипуляции meme-stocks до логического конца: они теперь торгуют суперкороткими (созревающими сегодня и завтра). Короче, “Weaponized Gamma” - the only game in town. По крайней мере до конца этой недели. В пятницу большой expiration day. Что будет дальше непонятно.

Comments

[uxotrade.livejournal.com]

Думается, что это весьма логично.
Т.к. премия опциона активнее всего тает в последний день, то нужно дать хомячкам больше таких дней.
Более того, их усилия возможно что размажутся по календарю. Если и нет, и они будут действовать скоординированно, то не думаю, что это создаст проблемы продавцам опционов, у них наверняка обе ноги.

[ny-quant.livejournal.com]

Последнего не понял. Позиция дилера определяется транзакциями клиентов. Если клиенты en masse покупают опционы (calls), то дилеры short calls и соответственно им нужен хедж, так что они long underlying.

Если рынок идет наверх, то дельта этих коллов увеличивается, поэтому дилерам надо увеличивать хедж, т.е. покупать ещё underlying, подталкивая рынок дальше наверх. Или то же самое в обратную сторону. Это и есть Weaponized Gamma.

У дилеров особых проблем нет. Проблемы у тех, кто пытается сесть на тренд и садится незадолго до того, как поезд разворачивается в обратную сторону.

[ticklish-frog.livejournal.com]

Меня в свое время интересовало, почему есть недельные и дневные опционы на амстердамский индекс, но фьючерсы есть только недельные. Трейдер, занимающийся этими недельными и дневными как маркет-мейкер, так и не рассказал, как он хеджирует позицию по дневным, наверное, месячным фьючерсом, так как недельные не особо ликвидны.

[ny-quant.livejournal.com]

Естественно хеджироваться самым ликвидным из того, что ~100% коррелирует с underlying, в данном случае наверное ближайшим месячным фьючерсом.

[aklepatc.livejournal.com]

[ak-47.livejournal.com]

Ничего не понял из поста, но звучит интригующе!
🤪

[stumari.livejournal.com]

вот я тоже хотел сказать, только с вопросом, "а что от этого будет евреям?"

[ak-47.livejournal.com]

Канье Вест заругает. Скажет, что эти евреи weaponized all the Gamma и простым чёрным парням ничего не осталось!

[stumari.livejournal.com]

запросто

[ny-quant.livejournal.com]

https://ny-quant.livejournal.com/977171.html?thread=14273811#t14273811

[ny-quant.livejournal.com]

https://ny-quant.livejournal.com/977171.html?thread=14273811#t14273811

[stumari.livejournal.com]

спасибо, анекдот знаю, и как раз в Мишиной версии

[ny-quant.livejournal.com]

I mean, этот анекдот суммирует практические выводы из этого поста.

[stumari.livejournal.com]

я так и понял :)

[uxotrade.livejournal.com]

Собственно, я о том же, что в последней строчке написано.
Дилерам выгодно продавать дорогие премии каждый день, т.к. суммарная тета сильно вырастет. А гамма-риск из-за этого размажется, т.к. вероятность того, что наш underlying куда-то далеко уедет за 1 день ниже, чем вроятность того, что он может уехать уехать за неделю.