seen on Twitter

[ny_quant]

so if crude goes from -$40 to -$20, has it doubled or halved?

... crude awakening ...

Next problem, calculate the variance swap payoff.
[That's a contract that involves computing logarithms of price returns, like ln(P(t+1)/P(t)) - NYQ]

Comments

[spamsink]

Неужели нет выработанных скважин, в которые можно было бы более дешево сливать лишнюю нефть, добытую из продуктивных, нуждающихся в непрерывной добыче для поддержки продуктивности? Или регуляции это запрещают, дескать, загрязнение окружающей среды?

[ny-quant.livejournal.com]

Точно не знаю, но думаю, что там ситуация как с зубной пастой: выдавить куда легче, чем запихать обратно.

[ticklish-frog.livejournal.com]

Добыча нефти из скважин, насколько я помню, уже давно идеет не методом вычерпывания из колодца, а, например, гидроударом, вода или какая субстанция под давлением запускается в скважину и выталкивает нефть, которая очищается-выделяется и идет потребителю. Так что скважина - не дырка.

[spamsink]

Как это - не дырка? А что же, между поверхностью и собственно нефтеносным слоем? Если качать в скважину нефть, то гравитация должна помочь запихать ее обратно. Другое дело, что пока это никто не пробовал делать, никто не знает, каковы будут эффективная емкость и "кредит" (как противоположность дебиту) скважины.

[ticklish-frog.livejournal.com]

Скважина - это скорее губка для мытья посуды и добыча нефти - это сжимание этой губки (так мне об'ясняли инженеры из RDSA) Пользуясь этой аналогией, загнать мыльный раствор в губку - занятие нетривиальное.

[shvarz.livejournal.com]

Насущный вопрос: Стоит ли на этих новостях покупать oil industry etfs (особенно если они завтра еще глубже просядут)?

[ny-quant.livejournal.com]

Не знаю.

Знал бы прикуп жил бы в Сочи (с) Но поделюсь по секрету, что позавчера вечером перед сном я как раз подумывал о покупке нефтяных etfs с учетом того что нефтьтак сильно упала. Ну и вот.

Если цена положительна, то она может упасть ещё (с)

И т.д.

[shvarz.livejournal.com]

https://www.cnbc.com/2020/04/21/usos-benchmark-is-the-near-month-crude-oil-futures-contract-traded-on-the-nymex-if-the-near-month-futures-contract-is-within-two-weeks-of-expiration-the-benchmark-will-be-the-next-month-contract-to-ex.html

Я понимаю, что будущего никто не знает, но вот тут (например пишут:
Hayman Capital Management CIO Kyle Bass has been warning investors about the danger of exchange traded funds that track oil prices.

“Retail has been plowing into these oil contracts thinking they’re buying spot crude oil when they’re buying the next front month. So they’re paying $22 a barrel when the spot market’s negative $38. Retail investors are going to get fleeced if they continue to fly into these oil ETFs,” he said Monday on CNBC’s “Closing Bell.”

И я немного запутался. Тот же XOP ETF - он же не напрямую отслеживает контракты, они же вроде должны акции компаний покупать. Или это журналист так плавно перешел от oil sector ETF к каким-то ETF которые именно что торгуют нетяными фьючерсами и прочим?

[ny-quant.livejournal.com]

Kyle Bass имеет весьма неоднозначную репутацию. Он наверное имеет в виду то что надо иметь в виду, но выражает это очень странно. Какие такие these oil contracts? Более правильно он высказался в твите: If May WTI Crude went negative -$40, and June WTI Crude is currently down $8 to $11 (on its way to negative), can US exchange listed oil ETFs go below Zero?

Короче, покупать USO, который ширнармассы покупают в расчете на рост цен на нефть, очень опасно.

// Или это журналист так плавно перешел от oil sector ETF к каким-то ETF которые именно что торгуют нетяными фьючерсами и прочим?

Контекст этой заметки именно такие ETFs, особенно USO.

XOP - совсем другой зверь. Это куда менее рискованно, но цены компаний, которые туда входят, тоже зависят от прибылей от продажи нефти.

[shvarz.livejournal.com]

Спасибо

[ny-quant.livejournal.com]

К вам встречный вопрос по вашей тематике. Что скажете про вот эту статью:

https://www.nature.com/articles/nm.3985

Это я на тот случай если к вам не приходят уведомления когда о вас говорят в других журналах.