30 days trading restriction
Jun. 21st, 2018 02:22 pm![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
ny_quant
Долго не мог придумать как формализовать и протестировать то, что приходится делать в реальности из-за проклятого ограничения: покупать по частям и хеджировать вместо того чтобы продавать. Наконец вроде как придумал и с большим трудом – из-за большого количества разветвлений алгоритма - запрограммировал.
Оказалось, что интуиция не подвела – действительно в присутствии 30-дневного ограничения лучше покупать и продавать по частям, конкретно - в случае моей стратегии торговли волатильностью - по 1/3 максимально возможного количества за день.
Но вообще-то, что называется «посчитали – прослезились». Ежегодная доходность по сравнению с торговлей без ограничений упала примерно в 2 раза, капитал по окончании 12 летнего периода back-testing уменьшился в 18 раз, тогда как риск остался примерно таким же. Остается утешаться тем, что даже и так все ещё получается на порядок лучше, чем тупо все время сидеть в S&P.
Для второй стратегии, которая торгует S&P, результаты получились ещё хуже в том смысле что, лучше уж тупо сидеть в S&P и не дергаться. Та версия, где разрешается short выступила особенно плохо потому что часть денег прихидится держать в запасе для хеджирования. Версия long only, которую можно было бы применить в 401 плане, по долгосрочным результатам более-менее эквивалентна buy and hold.
В принципе мне никто не запрещает перекалибровать модель с учетом реальных ограничений и когда будет время я это попробую, но не думаю, что результаты кардинально улучшатся. Хоть переходи на работу в нефинансовую компанию, чёрт побери!
![[identity profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/openid.png){kind=small}
no subject
Date: 2018-06-21 09:41 pm (UTC)То что купил нельзя продать раньше, чем через 30 дней.
no subject
Date: 2018-06-21 11:30 pm (UTC)Но нам науку эту не понять.
no subject
Date: 2018-06-22 04:09 am (UTC)У нас таких непонятливых каждый второй. Жизнь заставляет.
no subject
Date: 2018-06-22 03:20 am (UTC)"На порядок лучше" - это в десятичной системе?
no subject
Date: 2018-06-22 03:27 am (UTC)Именно
no subject
Date: 2018-06-22 05:26 am (UTC)no subject
Date: 2018-06-22 06:11 am (UTC)К сожалению, творческий талант и умение продавать это два разных таланта. Я просто не представляю как к этому подступиться.
no subject
Date: 2018-06-22 03:40 am (UTC)А торговать s&p ведь можно без ограничений? Он же extempt.
no subject
Date: 2018-06-22 04:07 am (UTC)Никак нет. 30-дневное ограничение не имеет исключений. Preapproval не требуется, это да.
no subject
Date: 2018-06-22 04:21 am (UTC)Странно. У нас на exempt securities нет никаких ограничений. Хоть HFT на них занимайся. И в цитадели было так же. У меня специальный брокерский счёт только для них - я там как хочу, так и торгую. Индексы.
no subject
Date: 2018-06-22 06:07 am (UTC)(т.е. не мое дело в любом случае, конечно)
no subject
Date: 2018-06-22 05:14 pm (UTC)Специально написал в compliance. Увы, единственное исключение это open ended mutual funds.
no subject
Date: 2018-06-22 04:40 am (UTC)какой неожиданный поворот событий!
no subject
Date: 2018-06-22 06:46 am (UTC)Ничего смешного