30 days trading restriction

[ny_quant]

Долго не мог придумать как формализовать и протестировать то, что приходится делать в реальности из-за проклятого ограничения: покупать по частям и хеджировать вместо того чтобы продавать. Наконец вроде как придумал и с большим трудом – из-за большого количества разветвлений алгоритма - запрограммировал.

Оказалось, что интуиция не подвела – действительно в присутствии 30-дневного ограничения лучше покупать и продавать по частям, конкретно - в случае моей стратегии торговли волатильностью -  по 1/3 максимально возможного количества за день.

Но вообще-то, что называется «посчитали – прослезились».  Ежегодная доходность по сравнению с торговлей без ограничений упала примерно в 2 раза, капитал по окончании 12 летнего периода back-testing уменьшился в 18 раз,  тогда как риск остался примерно таким же. Остается утешаться тем, что даже и так все ещё получается на порядок лучше, чем тупо все время сидеть в S&P.

Для второй стратегии, которая торгует S&P, результаты получились ещё хуже в том смысле что, лучше уж тупо сидеть в S&P и не дергаться. Та версия, где разрешается short выступила особенно плохо потому что часть денег прихидится держать в запасе для хеджирования. Версия long only, которую можно было бы применить в 401 плане, по долгосрочным результатам более-менее эквивалентна buy and hold.

В принципе мне никто не запрещает перекалибровать модель с учетом реальных ограничений и когда будет время я это попробую, но не думаю, что результаты кардинально улучшатся. Хоть переходи на работу в нефинансовую компанию, чёрт побери!