Вы же знаете про диверсификацию? Идея в том, что надо вкладываться в портфель по возможности слабокоррелированных продуктов или стратегий - тогда они не будут расти и падать все одновременно, таким образом уменьшится риск. Не новая идейка.
Одна из проблем в том, что корреляции часто очень нестабильны. Особенно в плохие времена, все ходят строем, т.е. корреляции схлопываются к почти 1 и диверсификация идет псу под хвост.
Предыдущий урок на эту тему, на который я толсто намекал, имел место во время предыдущего кризиса, когда все охотно покупали разные хитрые mortgage back securities (MBS). Цены на них в большой степени определялись всякими корреляциями, вычисленными из исторических данных. В частности там получались низкие вероятности дефолтов (чего именно объяснить сложно, скажем пакетов моргиджей).
Когда дошло до кризиса, внезапно оказалось, что все сегменты рынка недвижимости (как по цене так и географически) накрылись медным тазом одновременно. Т.е. корреляции схлопнулись, вероятности дефолтов выросли, цены на MBS упали и мы имели то что мы имели.
Guillaume Arnaud worries that the quant strategies long documented by academics have now become too crowded in today’s market.
Я это слышу года с 2003го.
Тут, кому война, а кому мать родна. Моя контора имеет все шансы удвоить PNL в сравнении с прошлым годом, который был тоже вполне себе нехилый (2й или 3й за всю историю компании). Похоже, нашли подходящий микс длинных, средних, коротких и суперкоротких стратегий.
Подумал что написанное в посте: " Никогда такого не было и вот опять. корреляции схлопнулись и денежки тю-тю. Особенно в плохие времена, все ходят строем, т.е. корреляции схлопываются к почти 1 и диверсификация идет псу под хвост. "
прямо относится и к статье предвыборным помоям в atlantic про Трампа и ветеранов, якобы "независимо" якобы "подтверждённым" 8 воображаемыми "источниками" и несколькими другими СМИ.
Что меня удивляет, это как кто-то может доверять этому материалу atlantic больше чем "емейлам нигерийского принца" ?
" Среди многих экономических теорий есть небольшое подмножество, которое регулярно подтверждается экспериментально. Сообщения о таких экспериментах нетрудно найти в газетах, - надо поискать статьи про экономику, где в заголовке есть слово "unexpectedly". " https://arbat.dreamwidth.org/1065049.html?thread=54160473#cmt54160473
(извиняюсь если надоел Вам с материалами от этого юзера)
Я наверное тоже могу, но не хочу. Я же не на работе, а наоборот оттягиваюсь от нее. Интереса он для меня никакого не представляет. Где-то в глубине его занудных рассуждений скорее всего найдется какое-то враньё или передерг. Тратить время на его нахождение чтобы что - убедиться что все как всегда? Как по мне, это того не стоит, даже если он временами и пишет что-то разумное. Искать эти зернышки в куче говна мне не интересно.
![[identity profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/openid.png){kind=small}
![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png)
timeasmymeasure
no subject
Date: 2020-09-09 09:23 pm (UTC)Если что, я прекрасно понимаю, что вы мне ничего не должны :) Так что это всего лишь просьба/пожелание/feature request :)
no subject
Date: 2020-09-10 02:38 pm (UTC)Вы же знаете про диверсификацию? Идея в том, что надо вкладываться в портфель по возможности слабокоррелированных продуктов или стратегий - тогда они не будут расти и падать все одновременно, таким образом уменьшится риск. Не новая идейка.
Одна из проблем в том, что корреляции часто очень нестабильны. Особенно в плохие времена, все ходят строем, т.е. корреляции схлопываются к почти 1 и диверсификация идет псу под хвост.
Предыдущий урок на эту тему, на который я толсто намекал, имел место во время предыдущего кризиса, когда все охотно покупали разные хитрые mortgage back securities (MBS). Цены на них в большой степени определялись всякими корреляциями, вычисленными из исторических данных. В частности там получались низкие вероятности дефолтов (чего именно объяснить сложно, скажем пакетов моргиджей).
Когда дошло до кризиса, внезапно оказалось, что все сегменты рынка недвижимости (как по цене так и географически) накрылись медным тазом одновременно. Т.е. корреляции схлопнулись, вероятности дефолтов выросли, цены на MBS упали и мы имели то что мы имели.
no subject
Date: 2020-09-10 04:38 pm (UTC)Я кодировал data integration для MBS в Morgan Stanley в 2007-2008. Так что эта отсылка очень хорошо работает (в моём случае).
no subject
Date: 2020-09-09 10:17 pm (UTC)Я это слышу года с 2003го.
Тут, кому война, а кому мать родна. Моя контора имеет все шансы удвоить PNL в сравнении с прошлым годом, который был тоже вполне себе нехилый (2й или 3й за всю историю компании). Похоже, нашли подходящий микс длинных, средних, коротких и суперкоротких стратегий.
--
Коган-варвар
no subject
Date: 2020-09-10 02:40 pm (UTC)no subject
Date: 2020-09-11 03:00 am (UTC)--
Коган-варвар
no subject
Date: 2020-09-13 02:28 am (UTC)no subject
Date: 2020-09-17 03:45 am (UTC)P.S.
Подумал что написанное в посте:
"
Никогда такого не было и вот опять. корреляции схлопнулись и денежки тю-тю.
Особенно в плохие времена, все ходят строем, т.е. корреляции схлопываются к почти 1 и диверсификация идет псу под хвост.
"
прямо относится и к
статьепредвыборным помоям в atlantic про Трампа и ветеранов, якобы "независимо" якобы "подтверждённым" 8 воображаемыми "источниками" и несколькими другими СМИ.Что меня удивляет, это как кто-то может доверять этому материалу atlantic больше чем "емейлам нигерийского принца" ?
no subject
Date: 2020-09-17 03:45 am (UTC)Среди многих экономических теорий есть небольшое подмножество, которое регулярно подтверждается экспериментально.
Сообщения о таких экспериментах нетрудно найти в газетах, - надо поискать статьи про экономику, где в заголовке есть слово "unexpectedly".
"
https://arbat.dreamwidth.org/1065049.html?thread=54160473#cmt54160473
(извиняюсь если надоел Вам с материалами от этого юзера)
no subject
Date: 2020-09-17 02:52 pm (UTC)no subject
Date: 2020-09-17 03:40 pm (UTC)Интересней ссылка из другого моего коммента, где он ответил на Ваш вопрос о материале nypost - Вы же вроде таких как он и спрашивали, вот вам и ответ.
no subject
Date: 2020-09-17 03:59 pm (UTC)