Другая стратегия

[ny_quant]

Какое-то время назад, вскоре после крушения XIV, мне пришла в голову простая мысль: поскольлу vol and stocks сильно антикоррелированы, то я могу использовать существующий сигнал и применить его к stocks. В некотором смысле оно сработало right out of the box, например удалось почти полностью избежать потерь во время финансового кризиса. Тем не менее, общая доходность увеличилась меньше чем я ожидал, стратегия оказалась более консервативной чем могла бы быть. Немного подумав, я привинтил к ней ещё одну ногу, после чего стало хорошо. В первый же день, буквально за пару часов работы. Памятуя об эволюции short vol стратегии (которая сейчас на девятой версии) я решил, что пока что трогать ее больше не буду, вдруг потом ещё какие мысли придут в голову.

Ну и вот. От скуки и раздражения окружающей действительностью я вчера стал думать опять и привинтил ещё один колокольчик. А сегодня и ещё один свисток. Но всё идет из моей же модели волатильности, просто по-другому сколочено. По сравнению с S&P, всё хорошее сейчас в 2 с хорошим гаком раза больше, а плохое наоборот меньше примерно в такой же мере. К тому же шансы прогореть полностью тут близки к нулю.

Конечно, если смотреть на голые проценты, то торговать волатильностью куда выгоднее. Но очевидно, что объём рынка акций, и в частности рынка индексов, на порядки больше, чем объём рынка волы. Так что перспективы выраженные в долларах тут куда более радужные. То есть понятно, что многие, может быть даже большинство, верят в эффективный рынок и готовы держать все свои славные денежки в главных индексах всё время. Но есть же и другие люди. Надо только каким-то образом с ними познакомиться.

Comments

[nefedor.livejournal.com]

Вотъ! Это очень правильное направление по-моему. О необходимости которого давно говорили большевики.

[ny-quant.livejournal.com]

Да, я смутно припоминаю, что Вы об этом как-то вскользь упоминали. Тем не менее, на работе Вы занимаетесь не этим, из чего я делаю печальный вывод, что раскрутиться с таким продуктом совсем не просто. Хотя, по моим понятиям, mutual funds and wealth managers должны бы стоять ко мне в очереди, размахивая чековыми книжками.

[Тестов Тестов (from livejournal.com)]

А что, Quantopian уже отменился?

Они еще год назад инвестировали в стратегии и давали процент от работающих стратегий. Правда, во-первых у них требования низкой корреляции с индексами, и во-вторых, насколько я знаком с предметом, наверняка довольно продвинутые методы OOS тестирования.

[ny-quant.livejournal.com]

Что-то мне подсказывает, что на их процент не проживёшь. Кроме того, надо имплементировать стратегию на их платформе, что мне не по душе. Корреляции у меня не то чтобы высокие, но по их понятиям, наверное, больше чем хотелось бы.

[Тестов Тестов (from livejournal.com)]

У них привлекательная доля - 10%. $5М начальный капитал, $50 -
цель. При том, что вам не нужно заботиться о капитале. Мне неизвестны хеджфонды, где платят больше.

Мне почему-то кажется, что проблема у вас может быть не столько в корреляциях, сколько в калибровке. Калибровка и управление рисками - ахиллесова пята всех начинающих и любителей. Написать стратегию, которая будет приносить бумажный доход в прошлом общем-то не так уж и сложно.

[ny-quant.livejournal.com]

20% от 5M это 1М; итого мне 100К. К сожалению, мне на это не прожить. На стратегии торговли волатильностью - можно вообще-то. Особенно если бы знать, что тебя не кинут.

Ну, кажется так кажется, что ж я тут могу поделать. Я объяснял в коментариях какой у меня OОS set. А теперь потихоньку уже и holdout set образовался.

[ny-quant.livejournal.com]

Как раз вчера поговорил с приятелем работающим в хедж фонде. Он говорит, что в некоторых местах доля определяется из таблицы, в которой вниз изменяется доходность, а вправо Шарп. Согласно его показаниям, в правом верхнем углу таблицы можно получать до 40%, а сам он получает 14% и говорит, что некоторые коллеги плучают больше.

[Тестов Тестов (from livejournal.com)]

> определяется из таблицы,

Мудро, но считайте меня скептиком.