Другая стратегия

[ny_quant]

Какое-то время назад, вскоре после крушения XIV, мне пришла в голову простая мысль: поскольлу vol and stocks сильно антикоррелированы, то я могу использовать существующий сигнал и применить его к stocks. В некотором смысле оно сработало right out of the box, например удалось почти полностью избежать потерь во время финансового кризиса. Тем не менее, общая доходность увеличилась меньше чем я ожидал, стратегия оказалась более консервативной чем могла бы быть. Немного подумав, я привинтил к ней ещё одну ногу, после чего стало хорошо. В первый же день, буквально за пару часов работы. Памятуя об эволюции short vol стратегии (которая сейчас на девятой версии) я решил, что пока что трогать ее больше не буду, вдруг потом ещё какие мысли придут в голову.

Ну и вот. От скуки и раздражения окружающей действительностью я вчера стал думать опять и привинтил ещё один колокольчик. А сегодня и ещё один свисток. Но всё идет из моей же модели волатильности, просто по-другому сколочено. По сравнению с S&P, всё хорошее сейчас в 2 с хорошим гаком раза больше, а плохое наоборот меньше примерно в такой же мере. К тому же шансы прогореть полностью тут близки к нулю.

Конечно, если смотреть на голые проценты, то торговать волатильностью куда выгоднее. Но очевидно, что объём рынка акций, и в частности рынка индексов, на порядки больше, чем объём рынка волы. Так что перспективы выраженные в долларах тут куда более радужные. То есть понятно, что многие, может быть даже большинство, верят в эффективный рынок и готовы держать все свои славные денежки в главных индексах всё время. Но есть же и другие люди. Надо только каким-то образом с ними познакомиться.