Стратегическое, часть 3

[ny_quant]

Предыдущие части здесь:
https://ny-quant.livejournal.com/684873.html
https://ny-quant.livejournal.com/639672.html
https://ny-quant.livejournal.com/635136.html

По случаю насильно навязанного из-за неиспользованных дней отпуска решил ещё раз попробовать улучшить стратегию. На сей раз у меня была мысль добавить к модели третье состояние - long volatility.

Сделать это с разбегу не удалось, стал думать о том при каких обстоятельствах это могло бы работать. Первая гипотеза привела к обратным результатам, что тоже очень полезно, т.к. поменяв знак у неравенства я тут же получил полезный результат. После грубой оптимизации новая модель успешно сработала и out of sample. Ну как успешно. Доход вырос, но и риск тоже. Нехорошо.

Стал думать в ту же сторону дальше. В течение следущего дня или двух родил ещё три похожих идеи. Что интересно, все они сработали и out of sample. Конечно, нехорошо, что у модели появилось 4 новых параметра. Чтобы не слишком опасаться overfitting я их не калибрую, а подбираю на глазок, выбираю лучшее из 5-6 попробованных значений на грубой сетке. Всё равно опасаюсь, надо будет подумать как это протестировать.

Несмотря на все усилия, у новой модели существенно (процентов на 20-25) повысился риск (что естественно если учесть, что она меньше времени проводит в кэше), но средняя доходность выросла ещё сильнее, так что годовой Шарп повысился до 1.3. Зато корреляция с рынком упала с 40% до 16%, что очень хорошо.

Забавно, что до сих, рассчитывая returns я по привычке использовал continuous rate of return и только сейчас понял, что при таких доходностях надо использовать формулу сложных процентов, т.к. разница довольно большая.

В уходящем году, уже вне всяких тестов, живьём, предыдущая версия модели выросла более чем вдвое, а новая выросла бы на 85%. Сейчас там крутятся 20% моих пенсионных денег.

Реально торговать новой стратегией мне, видимо, не удасться из-за 30-дневного ограничения на holding period. Даже и в старом варианте это было нелегко.

Хорошо бы найти инвесторов на это дело и перейти в профессионалы, да где их найдёшь. Народ нынче пошёл пуганый. Думаю создать страничку на ФБ и публиковать там рекомендации какой trade поставить на следущий день. Может быть удастся таким образом establish a track record и если всё будет по-прежнему работать создать типа платный клуб или даже фонд.

nefedor, конечно, опять скажет, что это всё презренный market timing, который работать не может, потому что этого не может быть никогда. Кто знает, жизнь покажет. It does look too good to be true.

Comments

[ny-quant.livejournal.com]

Обижаете. К сожалению, не умею вставлять таблицы в ЖЖ, но выглядит это (для текущей версии модели) так:

2004: 104%
2005: 82%
2006: 134%
2007: 312%
2008: 42%
2009: 123%
2010: 261%
2011 : 175%
2012: 270%
2013 39%
2014 22%
2015 199%
2016 408%
2017 82%

Можете показать коллегам ;)

Понял про сигму. Когда в следущий раз будет нефиг делать посчитаю.

[nefedor.livejournal.com]

2004 это январь-2004 по декабрь-2004, да? А если следующая точка это не 2005, а февраль-2004 - январь-2005, то есть rolling year with monthly step?

[ny-quant.livejournal.com]

Non-overlapping calendar years.

1/fbd/2005 - 1/fbd/2006
1/fbd/2006 - 1/fbd/2007
...
fbd - first business day
Надо было по вторым концом интервала брать последний день того года, а не первый день следущего, но мне так оказалось удобнее, непринципиально - я думаю.

Если же взять rolling year with monthly step, то получится тоже треугольное распределение наподобие той же заглавной лямбды, только у неё правая нога намного длиннее левой. Если в числах, то статистики (без учёта 2017 года) такие:

Кол-во отрицательных: 5 из 140
Кол-во > 100%: 87
Кол-во > 200%: 46

Min: -13%
Мах: 445%
Avg: 159%
Std: 116%

[nefedor.livejournal.com]

Да, коненчо непринципиально. Я просто хотел умегьшить частоту дискретизации чтобы посмотреть получше. А график этого rolling дела можно посмотреть? В смысле, график доходности за следующий год по Y в зависимости от первого месяца по X.

[ny-quant.livejournal.com]

Получилось в зависимости от последнего :), но всё равно некрасиво:



Заодно - распределение:

[nefedor.livejournal.com]

О, интресно. А можно посмотреть на то же, но 6 и 3 месяца вместо 12ти?

[ny-quant.livejournal.com]

Можно даже все три вместе:

[nefedor.livejournal.com]

Я в другом месте написал: было бы интересно посмотреть на график просадок и посмотреть что вызывало длительные спады 13-15 годов и 8-9 тоже наверное. Резкие пики вниз и обратно вверх это еругда, а вот когда зеленая кривая подолгу сидит ниже нуля это стоит посмотреть почему. Даже если это не удастся поправить, просто знать такой риск фактор уже полезно.