The Big Short
Apr. 1st, 2016 10:43 am![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
ny_quant
Понятно, что книгу урезали и изуродовали донельзя. Иначе практически и не бывает. Зато набрали хороших актёров и отлично отредактировали снятое, сделав фильм очень динамичным и развлекательным. Краткие объяснения сложных финансовых материй в виде камео разных знаменитостей (особенно запомнилась Марго Робби в пене в ванной), я считаю, просто гениальная находка авторов. Очень милы вставки, где зрителям сообщают, что this is actually happened (or not – это ещё милее). Короче, всё шло хорошо, пока вдруг основной лейтмотив истории stupid-stupid-stupid вдруг не сменился неожиданным прозрением главного героя: they weren’t stupid, they knew all along that they would be bailed out. Итить твою мать, это почти следующий кадр после вереницы служащих выносящих коробки с личными вещами из Лимана. Ну и дальше пошло по партийной линии как полагается: преступные банкиры, твой дом тюрьма, правительство выкупило банки на деньги трудового народа, который пострадал по полной схеме, потеряв дома и работы в огромном количестве. Короче, испортили, но не полностью. Still fun to watch.
Update: В дискуссии у шкробиуса ниназино дала ссылку на статью, где мои взгляды подтверждаются и углубляются. Кроме роли бедных людей, конечно.
https://www.washingtonpost.com/business/what-caused-the-financial-crisis-the-big-lie-goes-viral/2011/10/31/gIQAXlSOqM_story.html
![[identity profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/openid.png){kind=small}
no subject
Date: 2016-04-01 03:02 pm (UTC)А что должно было быть?
no subject
Date: 2016-04-01 05:38 pm (UTC)Никто не сел в тюрьму потому что никто не совершил преступлений.
Просшедшее – системная проблема, которую мог предотвратить только Фед (Гринспэн), но не увидел опасности, как и все остальные.
Цепочка началась с бедных, которые хотели жить в собственных домах и готовы были для этого взять какие угодно моргиджи. Многие из них не просто брали subprime, a быстро перепродавали с выгодой (flipping). Когда всё кончилось они дома потеряли, это верно, но они просто переехали обратно в дешевые квартиры. Если не subprime bubble они бы просто оттуда никогда не выехали. Учитывая, что с них брали 5% down и они какое-то время в своих домах пожили, их потери можно считать в худшем случае минимальными. В своих экономических условиях они вели себя так как и должны были умные рациональные люди. Smart.
Mortgage originators (Countrywide и пр.) выдавали эти subprime loans кому угодно и на любых условиях потому что банки у них эти моргиджи тут же и покупали. Тоже smart.
Банки(mortgage trading desks) брали пакеты говно-моргиджей и заворачивали их в разные MBS and CDO. Почему? Потому что их у них покупали сами же банки (вернее, они себе оставляли самые сладкие куски) и всякие пенсионные фонды. Тоже smart.
Почему покупали? Потому что rating agencies давали им завышенные рейтинги (часто ААА) и никто - ни банки, ни агенства, ни фонды – не знал, что цена этим бондам – дерьмо. Stupid!
В принципе, всё это в фильме есть, просто в конце вывернуто наизнанку. Парадокс ситуации в том, что именно профессиональные финансисты, которые теоретически должны были разбираться лучше всех, были единственными в этой цепочки, кто не справился со своей экономической ролью, а вместо этого изобразили «people хавают». Не все виновные полностью получили по заслугам, но многие таки да огребли. Например мой любимец Дик Фулд (СЕО Лиман бр.) почти полностью потерял своё миллиардное состояние. Худо ли?
Всё бы это было ничего, но к сожалению кредитный кризис задел и миллионы людей, которые не имели никакого отношения к subprime. Эти люди реальные жертвы только не преступных банкиров и даже не тупых, а скорее failure of our free economy в данном случае.
no subject
Date: 2016-04-01 05:45 pm (UTC)https://en.wikipedia.org/wiki/Community_Reinvestment_Act
no subject
Date: 2016-04-01 07:13 pm (UTC)Выдали бы, если бы это не бы это не было нелегально, а оно не было никогда. CRA заставил mortgage originators выдавать какое-то минимальное количество говно-моргиджей, но они их не выписывали в массовом количистве пока не нашлись покупатели в виде инвестиционных банков и в конце цепочки пенсионных фондов. Сейчас, конечно, легко быть умным задним числом, но у Феда это была основная работа следить за такими вещами и думать головой. Так что не забудем, не простим.
no subject
Date: 2016-04-01 06:22 pm (UTC)Я лично очень пострадала от кризиса - потеряла очень хорошое рабочее место (массовые сокращения). Спустя 7 лет я только только вернулась к тому уровню что у меня был до кризиса, так что я американсий Фед ненавижу.
no subject
Date: 2016-04-01 06:25 pm (UTC)no subject
Date: 2016-04-02 04:00 pm (UTC)no subject
Date: 2016-04-02 04:54 pm (UTC)no subject
Date: 2016-04-02 07:09 pm (UTC)Сейчас стало построже но это не то же самое, что лучше. Если кто-то опять придумает новый сложный продукт, топ менеджеры опять не поймут в чём проблема. Сейчас, правда, больше токовых специалистов на нижних уровнях, но не факт, что их станут слушать.
no subject
Date: 2016-04-02 10:33 pm (UTC)no subject
Date: 2016-04-01 07:03 pm (UTC)Сочувствую. Мне тоже досталось на орехи, но не в таком масштабе.
А впрочем, как посмотреть. Если чисто по деньгам, то 2008 для меня так и остается рекордным годом.
no subject
Date: 2016-04-01 07:46 pm (UTC)no subject
Date: 2016-04-03 02:07 am (UTC)То есть как минимум, на пинок под зад за несоответствие он заработал. Это раз
Два - фед на то и поставлен , чтобы контролировать пузыри на районе. Как минимум повысить ставку он мог. Но не повысил.
И три: что значит "никто не совершил преступлений"? Трипл-А им не за красивые ли глазки выдавали? Хоть одна сука там поинтересовалась обеспечением? И хоть одна собака села за это в тюрьму?
no subject
Date: 2016-04-03 02:42 am (UTC)no subject
Date: 2016-04-03 03:57 am (UTC)no subject
Date: 2016-04-03 02:14 pm (UTC)no subject
Date: 2016-04-03 02:29 pm (UTC)no subject
Date: 2016-04-03 09:09 pm (UTC)no subject
Date: 2016-04-17 11:10 am (UTC)Там было достаточно много историй, как агентства за денежку рассказывали, как именно надо нарезать массу на транши, чтобы максимизировались объемы старших траншей.
Ну и последнее - "других моделей не было" - не надо быть Эйнштейном, чтобы сообразить, что корневое предположение, лежавшее в основе высоких рейтингов CDO и MBS, о некореллированности между собой рисков каждого из атомов, составлявших портфель - ложное. Да, более корректный набор предположений куда сложнее замоделировать. Но одно дело - не уметь построить более качественную модель, а другое - не понимать, что та, которая есть, выдает полнейшую не относящуюся к жизни лажу.
Впрочем, с агентств взятки гладки. Они всегда себя позиционировали как совершенно безответственных товарищей, которые куда-то там в воздух излагают свое мнение о происходящем, опираясь на право, дарованное им первой поправкой. А что какие-то там другие люди признали их за Nationally Recognised Statistical Organization и разрешают или, наоборот, запрещают другим людям покупать какие-то фантики, базируясь на смешных буковках, которыми эти агентства маркируют эти фантики, то это уж дело этих людей, а не агентств. У них-то к рейтингам декларируемое отношение было "как он будет жить на свете, мы за это не в ответе, мы его нарисовали, только и всего".
no subject
Date: 2016-04-17 06:00 pm (UTC)// Там было достаточно много историй, как агентства за денежку рассказывали, как именно надо нарезать массу на транши, чтобы максимизировались объемы старших траншей.
И что с того?
Предположения о некореллированности не делается. Погуглите base correlation и ознакомьтесь с вопросом.
// Но одно дело - не уметь построить более качественную модель, а другое - не понимать, что та, которая есть, выдает полнейшую не относящуюся к жизни лажу.
Так о чём и речь.
no subject
Date: 2016-04-06 04:32 am (UTC)и тем самым давая понять что подстрахуют откровенно токсичные риски
как там что-то кто то мог не понимать если их забота как раз оценивать риски
а для "видимости" снижения рисков они перепаковывали пакеты и перенаклеивали этикетки и перепродавали
и не надо мне говорить что кто-то чего-то не понимал
no subject
Date: 2016-04-06 12:06 pm (UTC)Если вы никогда не видели некомпетентных людей не на своём месте, то я вас поздравляю. А я так очень даже, причем в немалом количестве среди представителей вашей профессии.
Не надо так не надо. Имеющий уши да услышит, а остальным ничего не поможет. Они уже итак всё знают.
no subject
Date: 2016-04-06 01:58 pm (UTC)случайный опрос их в 2008 году показал - их так учили
no subject
Date: 2016-04-06 06:13 pm (UTC)no subject
Date: 2016-04-06 02:17 pm (UTC)- есть минимальные стандарты качества за которыми следят профессиональные сообщества
- судебные иски со стороны пациентов
я ни минуты не думаю что тут дело было в некомпетентности
имхо дело было в умышленном создании "пирамидальной" по сути системы
где пирамидальность была в немерянном увеличении плеча и в присвоении токсичным продуктам высоких рейтингов
когда я середине 2000 я попросил объяснить МВА выпускника эту систему - то прослушав и задав несколько вопрсов я в лоб сказал что это ничем не отличатся от ponzi и то что у них написано в учебнике сейчас будет через несколько лет в угодовном кодексе
ponzi нельзя построить случайно
тот кто ее построил - построил ее специально и дело не в некомпетентности а в криминальном таланте убедить миллионы людей что вот эта схема легальная и рабочая
no subject
Date: 2016-04-01 04:22 pm (UTC)no subject
Date: 2016-04-01 05:39 pm (UTC)no subject
Date: 2016-04-01 04:50 pm (UTC)no subject
Date: 2016-04-01 05:37 pm (UTC)no subject
Date: 2016-04-01 05:46 pm (UTC)no subject
Date: 2016-04-01 05:59 pm (UTC)Бумеранг. Тоже отличная, да!