Корреляционное

[ny_quant]

Последние два месяца характеризовались устойчивой антикорреляцией цен на акции и нефть. В последнюю неделю эта зависимость вылетела в окошко. В частности сегодня, вниз пошло всё вместе.

Это потому, что война с Ираном больше не главное. Сегодня правительство отрапортовало скачок в найме (+172К работ в мае), что похоронило надежды на снижение учетных ставок. Вот акции и упали, тогда как нефть живет своей жизнью.

Comments

[ticklish_frog]

А что Вы думаете по поводу грядущих IPO бегемотов ИИ и поднятие 80 Гуглом - откуда возьмутся эти деньги?

[ny_quant]

Про бегемотов думаю, что кто-то из них победит и подмнет остальных под себя.

Деньги возьмутся из той же тумбочки, из которой брали 30+ триллионов госдолга.

Вы лучше спросите откуда берутся деньги, когда происходит очередной "buy the dip". Надо думать следующий будет прямо в понедельник ;)

[ak_47]

Я именно та тумбочка. У меня накопилось немного кэша и я сидел, ждал у моря погоды. Думал, как рыночек грохнется, то самое время прикупить. Но подожду до после понедельника. Наверное ещё не совсем до конца упал.

С другой стороны, такая мелкота как я может не делать никакой погоды. Но если такое настроение разделяется и большими игроками, то вот и тумбочка.

[juan_gandhi]

Сплошная головоломка для меня. Я продал с месяц назад что успел, а что не успел, то катится куда-то в жопу. Ну ладно, будем терпеть.

[ak_47]

Я как раз собрался написать о рынке сегодня, а тут ваш пост в ленте. Скажите, как финансовый гуру, вам не кажется странной ситуация при которой хорошие новости вызывают падение рынка, а плохие - подъём? Я не знаю было ли так раньше. Но по-моему это началось с GFC.

Это когда-нибудь исправится или уже не при нашей жизни?

[ny_quant]

Я совсем не гуру. Наверное когда-то мне это казалось странным, но теперь уже привык. Хорошие новости подталкивают Фед к повышению ставок, значит есть смысл перевести часть денег в бонды, вот акции и падают. В этом есть смысл и логика.

Чатгпт говорит, что так было всегда, но в меньшей степени. Только начиная с Волкера в 80-х рынки акций стали обращать столь пристальное внимание на действия Феди.

В этом есть смысл, меня это особенно не раздражает. Если Трамп полностью подчинит себе Фед и дальше так и останется, то это может изменится. Но, имхо, это вряд ли.

[ak_47]

Хорошие новости подталкивают Фед к повышению ставок, значит есть смысл перевести часть денег в бонды, вот акции и падают.

Я думаю тут ещё такой фактор, что кредит для компаний дорожает, следовательно они будут расти менее интенсивно. С повышением ставки мы сейчас наблюдаем ежеквартальные волны увольнений в Силиконовой Долине. Не знаю насколько сильно это связано, но чувствую что связано. В эпоху ZIRP компании нанимали вообще не глядя. Даже ради того, чтобы люди не достались конкурентам. А сейчас компаниям приходится считать деньги.

[ny_quant]

> Я думаю тут ещё такой фактор, что кредит для компаний дорожает, следовательно они будут расти менее интенсивно

Верно. Future earnings are discounted to present by forward interest rates which just went up.