Стратегическое
Feb. 6th, 2024 11:26 am![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
ny_quantДавно ничего не писал про стратегии и это не случайно.
Одно время всё шло очень хорошо, и я даже начал организовывать небольшой кооперативчик среди друзей с целью получения нетрудовых доходов в особо крупных размерах. Однако, не успели мы приступить к реализации проекта как на рынке где-то в середине 2021 что-то сломалось. Я, конечно, молодец, что быстро это почувствовал и никто ничего не потерял; но с другой стороны, это был close call, так что всё равно болван.
Дальше я с ужасом смотрел как стратегия теряет деньги и думал о том почему это произошло и как это можно было предотвратить. Изредка что-то пробовал, но ничего не получалось. Рабочая гипотеза была что тот вечный двигатель, который я пытался эксплуатировать, сломался навсегда. Однако в 2023 рынок очнулся и к середине года стратегия выбралась из ямы и достигла нового рекорда. Это пробудило у меня новый всплеск творческой активности, который опять ни к чему не привел, что меня сильно разозлило. Как ни крути, в 2021-22 году получалась жопа.
Напомню, что изначальная стратегия торговала volatility futures. Потом я перешел на SPY из соображений ликвидности. Сейчас плюнул и вернулся к volatility futures, т.к. продать этот продукт я уже точно никому не смогу, миллиарды ликвидности мне больше не нужны. Однако, само по себе мне это не помогло. В 2021-22 дела по прежнему были плохи.
Стратегия в середине 2023 была довольно сложная, состоящая из нескольких независимых друг от друга кусков, которые включались в зависимости от обстоятельств. У каждого куска было по 2-3 параметра + было еще несколько «гиперпараметров», которые я оценивал на глазок но не оптимизировал. Опасаясь впасть в грех overfitting я старался калибровать по минимуму, но все равно меня давно снедали смутные сомненья.
Короче, от злости, я стал эти куски от модели по одному отламывать и с удивлением убедился, что без них нисколько не хуже. И так пока не добрался до ядра модели, где одна из двух компонент тоже оказалась ненужной, которую я тоже отломал и выбросил. В итоге у меня осталась простейшая модель с всего лишь одним свободным параметром. Один параметр я с чистой совестью и оптимизировал.
Получилось в принципе очень хорошо: 22% в год при максимальной просадке в 23% и Sharpe ratio 0.9. Конечно, мне тут далеко до![[livejournal.com profile]](https://www.dreamwidth.org/img/external/lj-userinfo.gif)
nefedor, но уж как можем, каждому по способностям. Пока был в настроении добавил один новый кусок и с ним еще один параметр. Вторая суб-стратегия противоположного знака первой и включается только иногда (два активных года из 18 и 4% торговых дней). Таким образом удается достичь аж 28% годовых при максимальной просадке в 20% и Sharpe ratio 1.1. В 2023 году (out of sample) обе стратегии заработали по 50% и это далеко не рекордный год.
Но полного счастья все равно нет, т.к. в 2021-22 гг все равно ничего не работает – примерно в нулях в каждом из них, и снова достичь пика середины 2021 года все равно удается только через почти 2 года, чего никогда в прошлом не было. На бумаге и задним числом это ничего страшного. Но я уже знаю на своей шкуре, что терпеть такое в реальном времени, когда на кону стоят живые деньги, морально очень тяжело. А вдруг рынок сломался насовсем? А вдруг оно больше никогда не будет работать? Если бы не это, то можно было бы плюнуть на работу и растить пенсионный фонд.
В заключение,
Одно время всё шло очень хорошо, и я даже начал организовывать небольшой кооперативчик среди друзей с целью получения нетрудовых доходов в особо крупных размерах. Однако, не успели мы приступить к реализации проекта как на рынке где-то в середине 2021 что-то сломалось. Я, конечно, молодец, что быстро это почувствовал и никто ничего не потерял; но с другой стороны, это был close call, так что всё равно болван.
Дальше я с ужасом смотрел как стратегия теряет деньги и думал о том почему это произошло и как это можно было предотвратить. Изредка что-то пробовал, но ничего не получалось. Рабочая гипотеза была что тот вечный двигатель, который я пытался эксплуатировать, сломался навсегда. Однако в 2023 рынок очнулся и к середине года стратегия выбралась из ямы и достигла нового рекорда. Это пробудило у меня новый всплеск творческой активности, который опять ни к чему не привел, что меня сильно разозлило. Как ни крути, в 2021-22 году получалась жопа.
Напомню, что изначальная стратегия торговала volatility futures. Потом я перешел на SPY из соображений ликвидности. Сейчас плюнул и вернулся к volatility futures, т.к. продать этот продукт я уже точно никому не смогу, миллиарды ликвидности мне больше не нужны. Однако, само по себе мне это не помогло. В 2021-22 дела по прежнему были плохи.
Стратегия в середине 2023 была довольно сложная, состоящая из нескольких независимых друг от друга кусков, которые включались в зависимости от обстоятельств. У каждого куска было по 2-3 параметра + было еще несколько «гиперпараметров», которые я оценивал на глазок но не оптимизировал. Опасаясь впасть в грех overfitting я старался калибровать по минимуму, но все равно меня давно снедали смутные сомненья.
Короче, от злости, я стал эти куски от модели по одному отламывать и с удивлением убедился, что без них нисколько не хуже. И так пока не добрался до ядра модели, где одна из двух компонент тоже оказалась ненужной, которую я тоже отломал и выбросил. В итоге у меня осталась простейшая модель с всего лишь одним свободным параметром. Один параметр я с чистой совестью и оптимизировал.
Получилось в принципе очень хорошо: 22% в год при максимальной просадке в 23% и Sharpe ratio 0.9. Конечно, мне тут далеко до
nefedor, но уж как можем, каждому по способностям. Пока был в настроении добавил один новый кусок и с ним еще один параметр. Вторая суб-стратегия противоположного знака первой и включается только иногда (два активных года из 18 и 4% торговых дней). Таким образом удается достичь аж 28% годовых при максимальной просадке в 20% и Sharpe ratio 1.1. В 2023 году (out of sample) обе стратегии заработали по 50% и это далеко не рекордный год.Но полного счастья все равно нет, т.к. в 2021-22 гг все равно ничего не работает – примерно в нулях в каждом из них, и снова достичь пика середины 2021 года все равно удается только через почти 2 года, чего никогда в прошлом не было. На бумаге и задним числом это ничего страшного. Но я уже знаю на своей шкуре, что терпеть такое в реальном времени, когда на кону стоят живые деньги, морально очень тяжело. А вдруг рынок сломался насовсем? А вдруг оно больше никогда не будет работать? Если бы не это, то можно было бы плюнуть на работу и растить пенсионный фонд.
В заключение,
![[identity profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/openid.png){kind=small}
no subject
Date: 2024-02-07 08:40 pm (UTC)Да, именно.
Я иногда вытаскиваю свою старую стратегию, которую закрыл в начале 2022 и проверяю, насколько бы она сработала.
И нет, с учетом всего происходящего было бы плохо все равно.
С другой стороны прошлый год на ИИ дал мне почти х2.
С третьей — этот год идет пока что вообще не по плану, несмотря на все правильные вроде бы предпосылки. :)
Как обычно, вопрос в каком месте поставить точку.
no subject
Date: 2024-02-07 09:22 pm (UTC)С этой моей стратегией всё проще в том смысле, что она по идее должна, в среднем, работать постоянно. Тем не менее, 6 лет из 18 она сцуко не работает совсем, в смысле доходность <2%. Поскольку когда она работает всё очень здорово, с этим можно было бы легко смириться, если бы можно было понять почему она периодически выключается. Но я не могу, не хватает ума. И это беспокоит.
no subject
Date: 2024-02-07 11:29 pm (UTC)Да, постоянно пересматривать невозможно. :)
А выключается опять же по классике, потому что срабатывает какой-то теневой фактор, в ней не учитываемый.
И вот. :)
no subject
Date: 2024-02-08 04:42 am (UTC)no subject
Date: 2024-02-09 08:05 am (UTC)Сам мечтаю.
Но как вы правильно сказали — для этого нужно сначала выдохнуть.
И только потом спокойно поискать.
И с большой вероятностью убедиться в том, что я таки в этом бездарь. :)
no subject
Date: 2024-02-08 01:12 am (UTC)no subject
Date: 2024-02-08 04:41 am (UTC)Но в принципе доходность по тем или иным причинам снизилась. В интервале 2006-16 доходность была 33% и Шарп 1.4, а после этого только 24% и 0.8. Если бы не 50% в прошлом году, то было бы и того хуже.
Только никакой inefficiency тут нет. Покупатели волательности всегда переплачивают, а продавцы берут премию за риск. Альфа есть почти все время, но и риски тоже очень большие (см. volmageddon). Если не ставить стопы, то можно потерять хоть весь капитал в один день.