Time to return to 60/40?

[ny_quant]

Comments

[stumari.livejournal.com]

ну и слава богу, если так (я-то никуда из своего 50/50 или 30/30/30 или еще какой хрен, и не уходил, но да, 2022 был самый плохой год для комбинации, наверное)
кстати, на графике проигнорирован большой кластер на 3% (2.5%-3.5%) и +0.6 корреляции,
так что я бы сказал, "когда инфляция 2.5% и меньше", a не 3%, но это так, мелкие придирки
заодно буду знать, что это, возможно, всегда так, когда большая инфляция, может падать все, включая то, что должно было служить защитой от инфляции (ну, про недвижимость я знал, из-за процента на мортаджи, но этого, как раз, в этот раз не случилось, *пока*)

[ny-quant.livejournal.com]

Да, согласен, лучше подождать 2.5% но оно вроде как почти уже.

[stumari.livejournal.com]

я, может, отстал, но я все слышу, что еще 3.5-3.7% и может опять до 4% дорасти?

[ny-quant.livejournal.com]

Есть разные методы подсчета. Фед/Пауэлл предпочитает PCE price index, который вырос за год, с октября по октябрь, на 3%.

https://www.bea.gov/sites/default/files/2023-11/pi1023.pdf

[stumari.livejournal.com]

понятно, спасибо, BLS-овский CPI Inflation, который я раньше смотрел, последний тоже 3.2%, меньше, чем я помнил

[aklepatc.livejournal.com]

[ivanoff272.livejournal.com]

картинка очень логичная - при высокой инфляции акции вниз, и бонды тоже вниз, нет?

[stumari.livejournal.com]

да
а так же недвижимость, которая вроде противовес инфляции (из-за высокого ссудного процента люди не могут себе позволить покупать, или могут, но меньше, и цены обычно падают)
и даже иногда золото, которое, конечно, хорошо растет, когда деньги печатают (например, в 2020),
но потом падает, когда начинают поднимать ставки (упало в 2021 и 2022)
а в этом 2023-м году опять растет, но и акции, и бонды тоже...

[uxotrade.livejournal.com]

при высокой инфляции акции смягчают удар, т.к. рост инфляции математически увеличивает выручку корпораций.

[commentary-1.livejournal.com]

Не всегда, к сожалению. В страшное десятилетие 70х акции обогнал реальный рынок (недвижимость и сырьё, оно слабой эластичности), а акции показывали такую динамику, что в анналах рынка осталась статья the death of equities (https://ritholtz.com/1979/08/the-death-of-equities/), в которой колумнист сокрушался о старомыслящих, как бы сейчас сказали "бумерах", цепляющихся за класс активов, который явно устарел. Спустя 45 лет после этой статьи довольно смешно, но из тогдашнего времени явно было не очень.